РЕЗУЛЬТАТЫ ЕЖЕГОДНОГО РЕЙТИНГА ИНВЕСТПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ «ТОП-100 РОССИЙСКИХ ЗДРАВНИЦ» ЗА 2019 ГОД

Рейтинг инвестиционной привлекательности ТОП-100 российских здравниц проводится Ассоциацией оздоровительного туризма и корпоративного здоровья на ежегодной основе. Первый рейтинг составлялся Ассоциацией оздоровительного туризма совместно с крупнейшим российским рейтинговым агентством Эксперт РА (RAEX) на основе данных за 2015 год.

V юбилейный рейтинг ТОП-100 российских здравниц выходит при информационной поддержке Федерального агентства по туризму (Ростуризм).

За 5 лет рейтинг стал не только важным ориентиром, определяющим конкретные инвестиционные решения в санаторно-курортной отрасли, но и мощным инструментом продвижения бренда оздоровительного туризма России. Участники ТОП-100 российских здравниц являются активными участниками отрасли, демонстрируют открытость и прозрачность своей деятельности. Достигнутые результаты ТОП-100 формируют целевые показатели для отрасли в целом, и могут рассматриваться как бенчмарки при разработке нацпроекта «Туризм и индустрия гостеприимства».

Настоящий рейтинг построен на данных за 2019 год, аналитика к нему представлена динамикой показателей инвестиционной привлекательности ТОП-100 до 5 лет. Для оценки инвестиционной привлекательности санаторно-курортных организаций используются отраслевые и финансовые показатели их деятельности по верифицированной RAEX методологии расчета. За весь период составления рейтинга «ТОП-100 российских здравниц» методология не изменялась.

Обновление состава участников, подавших анкету в этом году, оказало влияние на распределение мест и привело к изменению показателей участников в структуре интегрального показателя. Участие новых здравниц в анкетировании привело к появлению почти трети новых организаций в ТОП-100. Нужно отметить, что условиях пандемии и остановки деятельности санаторно-курортные организации участвовали в анкетировании, что свидетельствует об устойчивой тенденции руководства и менеджмента санаториев к диалогу с инвесторами, аналитиками и экспертами.

На протяжении 5 лет санаторно-курортная отрасль демонстрирует достаточно устойчивые результаты. Темпы развития отрасли напрямую зависят от платежеспособности населения и сложившегося отношения людей к профилактике, как желательной, но не обязательной части для поддержания качества жизни. Профессиональное сообщество, эксперты отрасли, лидеры мнений активно формируют новое отношение в обществе, особенно на уровне государственного и корпоративного управления, обращая особое внимание на возрастающую ценность не только лечения заболеваний и реабилитации, но и профилактики, регулярного оздоровления для сохранения качества жизни.

Динамика рынка в указанный период поддерживалась за счет реализации государственных программ, способствующих развитию внутреннего туризма, таких как «Жилье и городская среда», в рамках которой осуществлялась модернизация общественных пространств, открытие новых городских парков, скверов, набережных и зон отдыха; «Экология», благодаря мероприятиям которой более 30 заповедников и национальных парков сохраняют свою чистоту и аутентичность (например, Кисловодский национальный парк) и т.п. Поддержку рынку также оказало увеличение экспорта услуг российских санаториев для русскоговорящих туристов из других стран (действует безвизовый режим для многих стран, бывших в составе СССР; в 2019 г. введена подача заявки электронной визы на получение туристических виз для посещения Калининградской области для граждан 53-х стран и т.д).

Меняется облик санаториев. Финансирование здравниц ведется за счет собственных и привлеченных средств, которые направляются на только на ремонт зданий, медицинских корпусов и приобретение современной медицинской аппаратуры, но и благоустройство территории и организацию досуга.

Тем не менее все еще высокая инертность отрасли обусловлена не только неоднородностью субъектов и неудовлетворительным состоянием ее инфраструктуры, но и сложностью продукта санаторно-курортной деятельности для регулирования отрасли со стороны государства.

В качестве государственных регуляторов наиболее активное влияние на развитие санаторно-курортной отрасли оказывают Министерство здравоохранения РФ и Ростуризм. Минздрав осуществляет аккредитацию медицинской деятельности санаториев, выдавая лицензии, а также контролирует качество санаторно-курортной медицинской помощи. Минздравом фактически сформирована Стратегия развития санаторно-курортного комплекса РФ до 2024 года, утверждённая Правительством РФ в 2018 году. Стратегия содержит весьма консервативный сценарий, не предполагающий значимого роста посещения здравниц.

Ростуризм, который в 2020 году был переподчинен от Минэкономразвития напрямую Правительству РФ, в данный момент занял более активную позицию по отношению к санаторно-курортной отрасли. Федеральное агентство по туризму, вместе с региональными департаментами (министерствами) по туризму (в том числе в Краснодарском крае, Ставропольском крае) в период смягчения противовирусных мер в мае-июне 2020 года результативно способствовало первостепенному открытию для приёма отдыхающих именно санаторно-курортных организаций. При поддержке руководства Ростуризма в этот же период были выработаны и существенно скорректированы требования Роспотребнадзора к открытию санаториев после остановки их деятельности.

«Россия – один из мировых лидеров в области санаторно-оздоровительного отдыха. Безусловно, сложившаяся эпидемиологическая ситуация определяет и новый вектор развития оздоровительного туризма, который не ограничен сезоном и востребован круглый год. В своей информационной кампании Ростуризм представляет санаторно-курортные центры на национальном туристическом портале Russia.Travel. В рамках нашей новой программы «туристического кэшбэка», предложения отдыха в санаториях пользовались спросом и занимали первые строчки в рейтинге бронирований. Конечно, еще многое предстоит сделать, чтобы оздоровительный отдых в нашей стране стал комфортнее и доступнее, мы также будем работать в этом направлении, поддерживая регионы в расширении санаторно-курортного сегмента», – рассказала руководитель Федерального агентства по туризму Зарина Догузова.

Анализируя темпы развития санаторно-курортной отрасли на протяжении 5 лет, мы показывали корреляцию между темпами развития санаторно-курортной отрасли и темпами роста ВВП страны в целом. Именно поэтому важны прогнозы темпов роста экономики страны в 2020 году, т.к. пандемия привела к резкому замедлению экономического роста, снижению доходов всех уровней бюджета и нанесла существенный урон как гражданам, так и бизнесу. По итогам 2020 г. ВВП возможно снизится на 4,5–5,5% (ЦБ РФ прогноз на 20.07.2020), на 6,6% (прогноз МВФ на 24.06.2020), около 4% (RAEX). В июне ВВП составил –6,4% в годовом выражении по сравнению с –10,7% в мае и –12% в апреле. В дальнейшем прогнозируется восстановительный рост российской экономики на 3,5–4,5% в 2021 году и 2,5–3,5% в 2022 году (прогноз ЦБ РФ). ЦБ ожидает уровень инфляции в районе 4%.

По прогнозам BusinesStat, в 2020 г произойдет сокращение объема рынка санаторно-курортных услуг на 33% по сравнению с 2019 г – до 41 млн человеко-дней пребывания, что может привести к падению доходов санаторно-курортных организаций более 20% .¹

Загрузка – основной показатель для санаторно-курортной отрасли, которая зависит от коечного фонда санаториев (мощности) и платежеспособного спроса населения.

В марте 2020 года Правительством РФ в качестве меры сокращения рисков заболеваемости COVID-19 был введен временный запрет на бронирование мест, приём и размещение граждан во всех санаторно-курортных организациях с 28 марта 2020 г., и санатории полноценно возобновили работу только с середины июля-начала августа 2020 г.

Наблюдался частичный перенос поездок, запланированных на апрель-июнь, на вторую половину года, что приведет к увеличению загрузки в осенний период. От стабильной загрузки зависит выручка, денежный поток, загрузка влияет на доходность и финансовую устойчивость организации. Большинство регионов во втором квартале имели загрузку от 0% до 10% (часть приходится на начало апреля и стартовавших в июне). В июне стартовали не более 12 регионов, но только Краснодарский край показал до 25 % загрузки. После простоя отрасли в течение 3-4-х месяцев, в августе резко выросла загрузка санаторно-курортных организаций. Например, в Крыму она доходила до 90%, такая же загрузка в прибрежных районах Калининградской области, были заполнены здравницы в Краснодарском крае и на Алтае. По данным Министерства туризма и оздоровительных курортов Ставропольского края, на начало августа 2020 года из 124 санаториев Ставрополья открылись 109 санаториев, они приняли на лечение и отдых более 21 тыс. человек, столько же ожидается и в августе.

По оценкам экспертов Ассоциации, в целом в 2020 году отрасль ждет падение доходов до 20% и более. Еще более сложным будет прохождение сезонного спада загрузки в ноябре-декабре и 1 квартале 2021 г, так как «накопить» подушку в виде свободных денежных средств на счетах для оплаты расходов низкого сезона и проведения ремонтных работ удастся не многим здравницам. Те санатории, которые предусмотрительно за несколько предыдущих лет сформировали резервы, смогут покрыть убытки 2020 года (например, Здравница «Лаго-Наки», санаторий «Заполярье», Medical Spa Hotel Rosa Springs).

Основным источником для инвестиций как на поддержание существующей инфраструктуры, так и на обновление и увеличение номерного фонда, реконструкцию обветшалой инфраструктуры, инженерных сетей, минеральных источников, трубопроводов, парков, на информатизацию и т.п., становится чистая прибыль, привлеченные заемные средства, помощь учредителей и меры поддержки со стороны государства.

За 2018–2019 годы совокупная прибыль до налогообложения и выплаты процентов за использование заемных средств (EBIT) у участников ТОП-100 составила 2,4 млрд и 2,8 млрд рублей соответственно (+ 400 млн рублей или +16% год к году). За этот же период совокупный долг увеличился на 4 млрд рублей или +38% с 10,6 млрд рублей – в 2018 году, до 14,6 млрд. рублей – в 2019 году. Если вычесть уплаченные проценты за заемные средства и налог на прибыль, то в распоряжении ТОП-100 остается около 1 млрд руб. или 2% от совокупной выручки .²

Текущая ситуация внесет коррективы в исполнение инвестиционных бюджетов, но инвестиционная привлекательность санаторно-курортной отрасли остается высокой.

Так, Вадим Волченко, министр курортов и туризма Республики Крым говорит о следующем: «Cделать Крым круглогодичным курортом – одна из основных задач Правительства Республики. Достижение загрузки объектов размещения минимум на 7-9 месяцев, возможно именно за счет санаторно-курортного отдыха, как одного из основных направлений развития туризма в осенне-весенний период. А также, за счет развития экскурсионного, горно-спортивного и событийного направлений. В ближайшие пару лет нужно или запустить здравницы, которые сейчас законсервированы, или построить новые, чтобы получить дополнительно 4-5 тыс. номеров. А в пятилетней перспективе – до 20 тыс. номеров как минимум. Конкуренция – это единственный эволюционный способ повышения качества сервиса и снижения цен. Кроме того, это существенно улучшит экономическую ситуацию в Крыму, объединит много смежных областей, и позволит развиваться общепиту, экскурсионной и транспортной деятельности на более качественном уровне. И в этом направлении ведется работа. Только в 2019 году было открыто 8 новых объектов размещения с количеством номерного фонда сопоставимого с тем, что было построено за предыдущие четыре года с 2014 по 2018 г включительно. В 2020 году было открыто 7 новых объектов размещения на 525 номеров».

Святослав Удинцев, заместитель министра Курортов, туризма и олимпийского наследия Краснодарского края сообщил, что в период с 2016 по 2019 годы на территории края было реализовано 15 инвестиционных проектов в санаторно-курортной сфере на сумму 11,9 млрд рублей. На активной стадии реализации находится 28 соглашений по реализации инвестиционных проектов на сумму более 27,7 млрд рублей. Из общего количества инвестиционных проектов, которые реализуются на территории Краснодарского края (по всем отраслям), порядка 20% составляют проекты санаторно-курортный отрасли.

По информации Елены Гарбузовой, первого заместителя министра туризма и оздоровительных курортов Ставропольского края , «с 2019 года по настоящее время на территории Ставропольского края реализуется 28 инвестиционных проектов по созданию санаторно-курортных, туристских объектов на общею сумму около 16,5 млрд. рублей, что составляет около 9,2 % от общего объёма инвестиций, привлекаемых в Ставропольский край. Планируемый объём внебюджетных инвестиций в санаторно-курортные и туристские объекты на территории региона составит к 2030 году до 70 млрд. рублей в год, около 18,8% от общего объёма инвестиций, запланированных к привлечению в край».

«Санаторно-курортное направление в инвестиционном портфеле Алтайского края представлено проектами в городе-курорте федерального значения Белокурихе», – сообщает Евгений Дешевых, начальник управления Алтайского края по развитию туризма и курортной деятельности . «В частности, в рамках проекта «Белокуриха горная» планируется создать новый разноплановый курорт, предлагающий уникальные методики лечения и оздоровления, привлекательный для всех возрастных категорий граждан с различными финансовыми возможностями. В 2019 году доля инвестиций санаторно-курортных организаций составила 27% в общем объеме инвестиций, направленных на развитие туристической сферы региона».

Другими словами, инвестиционная привлекательность отрасли сохраняется, но ее рост будет во многом зависеть от разворачивания целей, задач и финансирования в рамках нового национального проекта «Туризм и индустрия гостеприимства».

Участники рейтинга ТОП-100, несмотря на продолжающуюся серьезную конкуренцию за рыночного и корпоративного покупателя, падение платежеспособности населения и рост цен на оздоровительные услуги, демонстрируют положительную динамику по показателям рейтинга.

8 лидеров рейтинга 2018 года подтвердили свой статус и вошли в ТОП-10 российских здравниц по интегральному показателю инвестиционной привлекательности за 2019 год , и это курорты в Краснодарском и Ставропольском краях, Башкортостане, Алтайском и Пермском краях, в Карелии. Лидеры рейтинга – по-прежнему крупные санатории с годовой выручкой в интервале от 0,8 до 2,1 млрд руб. (3, 88 млрд руб. – АО «РЖД-ЗДОРОВЬЕ», 19 филиалов); производительностью труда более 1.791 руб. на 1 сотрудника (+ 32% к усредненному санаторию ТОП-100 здравниц). Высокие экономические показатели достигнуты за счет сервиса на уровне выше среднего, активной работы служб продаж и бронирования, хорошего номерного фонда, большого количества разнообразных услуг, либо наоборот, наличия высоко-фокусированного продукта.

Санаторий «Заполярье» сохранил 1-е место в рейтинге в 2019 году, увеличив свою мощность (коечный фонд) год к году на 17,3% и выручку от продаж на 5,5% к 2018 г. до 2098 млн. руб.

В рейтинге за 2019 год по масштабу бизнеса неизменно лидируют южные регионы, Алтайский и Пермский края и Карелия. Отметим, что в ТОП-10 по масштабу бизнеса входят участники ТОП-20 по интегральному показателю инвестиционной привлекательности, т.е. те санатории, которые вошли в ТОП-10 по масштабу бизнеса, заняли и первые 20 мест по общему показателю инвестиционной привлекательности.

За 2019 год в ТОП-10 по эффективности бизнеса вошли санатории Краснодарского края, республик Башкортостан, Алтайского и Пермского края и Татарстан и Ставропольского края. Санатории, вошедшие в ТОП-10 по показателю эффективности, достигли превышения показателя производительности труда на +41% к средней по ТОП-100. Таким образом, совершенствование бизнес-процессов внутри организации позволило увеличить выручку на 1 сотрудника до 1900 рублей. Среднегодовая загрузка ТОП-10 - 87% при средней загрузке ТОП-100 в 69% означает стабильность в работе санатория и высокий уровень заполняемости в течение всего года.

По инвестиционному потенциалу в первую десятку вошли санатории из 8 регионов : Крыма, Ставропольского, Алтайского и Красноярского краев, Новосибирской, Ярославской, Иркутской и Калининградской областей. Высокие позиции по показателю инвестиционной привлекательности в рейтинге обусловлены хорошей динамикой выручки год к году ( +34% ) и ростом рентабельности EBIT³ . То есть, санатории заработали прибыли достаточно (рентабельность EBIT – 27%), чтобы инвестировать за счет собственных средств в ремонт, приобретение современной медицинской техники, развивать информационные технологии и т.п, а также имели возможность привлекать заемные средства, поскольку в состоянии платить проценты по кредитам.

Портрет усредненного санатория, который охватывает 5 лет, состоит из показателей, включенных в интегральный показатель инвестиционной привлекательности.

Усредненный санаторий из рейтинга ТОП-100 за 2019 год представляет собой организацию с годовой выручкой 422 млн рублей (рост +20% за 5 лет), что выгодно смотрится на фоне среднеотраслевого показателя в 80,3 млн рублей по Росстату. Совокупная выручка участников рейтинга за 2019 год увеличилась на + 1,4 млрд рублей по отношению к совокупной выручки ТОП-100 санаторно-курортных организаций за 2018 год в результате прироста выручки к предыдущему году тех же участников рейтинга, но и появлением новых.

Уровень загрузки номерного фонда здравницы на среднеотраслевом уровне не превышает 50% уже несколько лет, в то время как участники рейтинга загружают свои мощности на 69-74% в течение 5-ти лет. За 2019 год средний показатель загрузки участников рейтинга несколько снизился и составил 69% , потому что на 30% обновился состав участников рейтинга.

Производительность труда усредненного участника ТОП-100 остается невысокой в сравнении с промышленностью, но устойчиво растет на протяжении 5-ти лет – по сравнению с прошлым годом рост составил 10% . Если продолжить сравнение показателей численности персонала на 1 гостя участников рейтинга ТОП-100, то динамика положительная: 38 гостей приходилось на единицу персонала в 2018 г., 41 гость – в 2019 г.

Рентабельность по EBIT у здравниц из ТОП-100 увеличилась и составила 5,9% за 2019 год против 4,3% за 2018 год, что объясняется ростом доходности бизнеса ТОП-100 здравниц, а также процентов за привлеченные кредиты, которые позволили развиваться санаторно-курортной организации.

Совокупный долг ТОП-100 за 2019 год к 2018 году увеличился с 10,6 до 14,6 млрд рублей , что отразилось и на росте соотношения долга к выручке до 33,3% .

Наиболее экономически активные санатории, и особенно те, кто работает на открытом рынке, достаточно интенсивно улучшают уровень сервиса и досуга, развивают отдельные части продукта. Нормой лучших становится хороший стандартизированный номер, развитая досуговая программа, различные варианты анимации для детей. Как отмечает Михаил Данилов, медицинский директор Ассоциации оздоровительного туризма и корпоративного здоровья , «продолжается активный поиск новых комбинаций самого продукта. Вслед за здравницами, выбравшими детокс-специализацию, появляются другие формы отстраивания от конкурентов. Новыми комбинациями становятся выраженное анти-стресс предложение, активизация методов лечения движением».

При составлении рейтинга, как и ранее, в расчет берутся санатории, работающие в условиях открытого рынка, где конкурируют организации с различной формой собственности: государственной (федеральной, субъектов федерации, муниципальной) и частной, а также ведомственные санатории.

На протяжении 5 лет конкуренция между частными и ведомственными сетями остается напряженной, но места в рейтинге они занимают достаточно близкие от года к году. Их объединяет борьба за «рыночного» гостя, особенно в низкий сезон загрузки, проблемы с поддержанием и развитием инфраструктуры и инженерных сетей, работа над новыми и востребованными продуктами. ФГБУ «Национальный медицинский исследовательский центр реабилитации и курортологии» Минздрава РФ в рейтинге показали в анкете только 5 санаториев из 6 (в 2018 году), что повлияло на показатели и место в рейтинге за 2019 год.

Всего в рейтинг «ТОП-100 российских здравниц» за 2019 год вошли санатории из 36 регионов ( +3 регионов к 2018 году⁴) . Наибольшее количество здравниц 4> ( +4 к 2018 году), приходится на Краснодарский, Ставропольский края и Крым.

Алтайский край, Республики Башкортостан и Татарстан, а также Московская и Свердловская области представлены 18-ю санаториями. Остальные регионы представлены 2-мя или 1-ой здравницей.

В лидерах по загрузке номеров уже 4-й год подряд остаются здравницы Башкортостана ( 98% ), близки показатели заполняемости номеров Алтайского края ( 79% ). Хорошая динамика участников ТОП-100 по показателю выручки год/к году: +24% у здравниц Крыма, +22% - в Алтайском крае. Самая высокая долговая нагрузка в рейтинге ТОП-100 сохраняется у санаториев Краснодарского края ( 70% от совокупной годовой выручки).

Участниками рейтинга являются санатории не как объекты, а как юридические лица в различных организационно-правовых формах.

Межрегиональной группой обозначены АО «РЖД-ЗДОРОВЬЕ» (19 филиалов) и «Национальный медицинский исследовательский центр реабилитации и курортологии (5 санаториев) поскольку филиалы (санатории) расположены в различных регионах страны.

Подсчет интегрального рейтинга инвестиционной привлекательности «ТОП-100 российских здравниц» базировался на показателях, сгруппированных в три блока:

Исходные данные. В основу рейтинга положен ряд отраслевых и финансовых показателей деятельности санаторно-курортной организаций, предоставленных непосредственно санаторно-курортными организациями в по итогам специального анкетирования (были получены в обработку данные более 300-х санаторно-курортных организаций).

Для верификации информации использовались данные Федеральной службы государственной статистики и Федеральной налоговой службы, представленные в Системе профессионального анализа рынков и компаний (СПАРК) агентства «Интерфакс».