РЕЗУЛЬТАТЫ ЕЖЕГОДНОГО РЕЙТИНГА ИНВЕСТПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ «ТОП-100 РОССИЙСКИХ ЗДРАВНИЦ» ЗА 2016/2017 ГОДЫ

ПЕРСПЕКТИВЫ ОТРАСЛИ

Санаторно-курортную отрасль ждут изменения, которых участники рынка добиваются уже несколько лет.

Так, эксперты рынка связывают толчок к росту объемов рынка отрасли с предоставлением льготы по налогу на прибыль предпринимателям, направляющим в санаторий (на российские курорты) своих сотрудников: 50 тыс рублей в год – необлагаемая база. Норма вступает в силу с 01 января 2019 года. Кроме этого, Правительство обсуждает ограничение процентной ставки для кредитов до 5% при привлечении денежных средств для инвесторов, реализующих проекты в рамках ФЦП «Развитие внутреннего и въездного туризма»

Рейтинг инвестиционной привлекательности «ТОП-100 российских здравниц», 2017

Рейтинг инвестиционной привлекательности «ТОП-100 российских здравниц», 2016

РЕЗЮМЕ

Санаторно-курортная отрасль по-прежнему неоднородна и закрыта для инвесторов, но достаточно стабильна на фоне темпов развития экономики России в целом.

За 2014-2017 гг. ВВП увеличился в номинальном выражении на 16% (с 79 до 92 трлн руб.). Санаторно-курортная отрасль за этот же период росла сравнимыми темпами: + 16,5% (с 113,9 до 132,7 млрд.руб.), а за 2014-2016 г. рост составил – 23%, что говорит о запасе прочности и инвестиционном потенциале отрасли.

На фоне негативной тенденции о снижении в 2017 году доходов отрасли в целом (согласно данным BusinesStat в 2017 году численность потребителей санаторно-курортных услуг в России снизилась на 9,5% по сравнению с аналогичным показателем 2016 года и составила 5,59 млн человек, а доходы отрасли упали по сравнению с 2016 г. на 4%), участники рейтинга ТОП-100, несмотря на жесткую конкуренцию в условиях рынка, демонстрируют стабильные результаты.

Усредненный санаторий из рейтинга ТОП-100 в 2017 году представляет собой малое предприятие с годовой выручкой 316 млн рублей, что выгодно смотрится на фоне среднеотраслевого показателя в 65 млн рублей, по Росстату, и практически соответствует аналогичному показателю за 2016 год (318 млн рублей).

Выручка участников рейтинга в 2017 году снизилась на 0,8% против 4% совокупной выручки санаторно-курортных организаций к 2016 году.

Рентабельность по EBIT у санаториев из ТОП-100 составила 3,9% в 2017 году, что на 0,4% меньше, чем в 2016 году, но на 2,8% больше, чем в 2015.

Закредитованность большинства участников нашей сотни низкая уже 3 года подряд: среднее отношение долга к выручке находится в диапазоне 7,2 – 8,9%, причем в 2017 году продемонстрирован минимальный уровень - 7,2%.

Уровень загрузки номерного фонда здравницы на среднеотраслевом уровне не превышает 50%, в то время как участники рейтинга загружают свои мощности на 70-73% в течение 3-х лет.

Производительность труда у усредненного участника ТОП-100 остается невысокой, она снизилась с 2015 года на 4,3%: на одного сотрудника приходится чуть менее 1 млн рублей выручки в год, что может говорить о неготовности значительно сокращать численность работающих в условиях недофинансирования материально-технической базы санаториев и невозможности без привлеченных денежных средств коренных изменений в инфраструктуре санаториев (зданий, сооружений, парков, источников минеральных вод и т.д.).

Среди лидеров инвестиционного рейтинга ТОП-100 по-прежнему санатории не только из традиционных курортных регионов страны. Так, в первую десятку входят здравницы Башкортостана, Татарстана, Пермского края, Новгородской области.

По масштабу и инвестпотенциалу бизнеса последние 3 года традиционно лидируют южные регионы, Алтайский и Пермский края. В 2017 году в ТОП-10 по эффективности бизнеса вошла Адыгея и Свердловская область.

В десятку лидеров 3 года подряд входят санатории Крыма. Как и следовало ожидать, впечатляющая динамика выручки здравниц Крыма: 180,9% за 2015 год, сменилась более умеренной, но однозначно высокой – в 128, 3% в 2017 году. И это на фоне открытия турецких курортов и снижения темпов роста выручки 2017/2016 в традиционных курортных регионах.

Среди лидеров инвестиционного рейтинга ТОП-100 по-прежнему санатории не только из традиционных курортных регионов страны. Так, в первую десятку входят здравницы Башкортостана, Татарстана, Пермского края, Новгородской области.

Всего в рейтинг «ТОП-100 российских здравниц» за 2016 и 2017 попали санатории из 32 регионов, то есть почти в каждом третьем из 85 субъектов РФ на сегодня есть хотя бы один оздоровительный комплекс, демонстрирующий высокие показатели. Наибольшее количество здравниц (45), приходится на Краснодарский и Ставропольский края, а также Крым. Тремя и более здравницами в рейтинге представлены уже 11 регионов (плюс 2 региона к рейтингу, выпущенному год назад) – это уже сформировавшиеся оздоровительные кластеры.

ИЗМЕНЕНИЯ В ОТРАСЛИ

С момента исторического для санаторно-курортной отрасли заседания Президиума Госсовета, прошедшего в августе 2016 года в Белокурихе, одним из главных итогов которого стало президентское поручение определить стратегию отрасли, создать реестр санаторно-курортных организаций и план мероприятий по привлечению частных инвестиций в отечественные здравницы, произошел ряд позитивных изменений.

В недрах Минздрава разрабатываются проекты Стратегии санаторно-курортной отрасли; курортные регионы обсуждают региональные стратегии; формирует собственную позицию о будущем санаторно-курортной отрасли и ФГБУ «НМИЦ РК» Минздрава России «Национальный медицинский исследовательский центр реабилитации и курортологии» (НМИЦ РиК).

Создан Реестр санаторно-курортных организаций, краткая информация о которых доступна любому желающему. Наталья Старцева и.о. директора НМИЦ РиК отмечает, что в реестре есть данные о 1614 санаторно-курортных организациях (88% от общего количества, Росстат), в том числе 749 находятся в федеральной, собственности субъектов и в муниципальной собственности, а 783 – частная и другие формы собственности (из выступления на бизнес-интерактиве «Международный обмен» Ассоциации оздоровительного туризма в рамках международной выставки Intermed, 13 марта 2018 г.).

В настоящее время рассматривается вопрос о продлении действия федеральной целевой программы «Развитие внутреннего и въездного туризма (2011–2018 годы)» до 2025-го. Ожидается, что объем инвестиций, привлекаемых в туристическую отрасль, в том числе в санкур, превысит 445 млрд рублей, причем большая часть этих средств будет получена из внебюджетных источников (> 73%).

Выявляя лидеров отрасли, рейтинг инвестиционной привлекательности российских здравниц показывает бенчмарки инвестиционной привлекательности в отрасли, динамику изменений отраслевых показателей здравниц в течение последних трех лет.

«Инвестиционный бум в отрасли не наступил, но налицо внимание инвестиционного сообщества к потенциально высокорентабельному бизнесу. В последнее время заявлены несколько интересных инвестиционных проектов, отмечает Елена Трубникова, председатель Ассоциации оздоровительного туризма.

«Курорт Белокуриха» начнет в 2018 году развитие нового санаторно-оздоровительного кластера «Белокуриха-3», в Кисловодске со следующего года с участием инвесторов Азербайджана начнется строительство санатория «Русель» (оценивается в 2 миллиарда рублей), с ними же подписано соглашение о возведении в Железноводске здравницы «Источник Железноводск». Построят новый бальнеогрязевой санаторно-курортный комплекс «Таёжный» и в Иркутской области, проект по строительству в Ингушетии санаторно-курортного комплекса был отобран для включения в новую ФЦП «Развитие внутреннего и въездного туризма в РФ (2019-2025 годы) и др.

«С появлением первого рейтинга в 2017 году санатории впервые начали рассматриваться как бизнес, со своими показателями эффективности, которые могут быть понятны инвестору, финансисту не только из нашей отрасли, но и из любой другой, со своими лидерами, на которых можно и нужно равняться. Для тех, кто работает с санаториями это очень важно. Мне, например, по роду деятельности регулярно приходится общаться с представителями собственников санаториев, которые относятся к ним, как к любимой, но бесполезной с точки зрения бизнес-задач «дочке». Поэтому и инвестировать в неё не очень-то хотят. То, что санатории могут быть успешными бизнес-предприятиями, регулярно приходится доказывать и руководителям санаториев. Вера в себя, в возможности своего предприятия, своего рынка – великое дело. Я очень рада, что рейтинг регулярный. Теперь каждый год у санаториев есть стимул к соревнованию, получению более высоких позиций в рейтинге, а также адекватная оценка «сухого остатка» результатов их деятельности за год», – отметила член Экспертного совета рейтинга Марина Шевчук, директор маркетингового агентства санаториев «Виват Здоровье».

ЧТО НОВОГО У КРУПНЕЙШИХ ЧАСТНЫХ САНАТОРИЕВ?

При составлении рейтинга мы прежде всего ориентировались на санатории, работающие в условиях открытого рынка, где конкурируют организации с различной формой собственности: государственной (федеральной, субъектов федерации, муниципальной) и частной, а также ведомственные санатории.

Частный бизнес по-прежнему инвестирует в развитие санаторно-курортного комплекса России, о чем свидетельствуют результаты рейтинга в отношении крупных игроков.

Крупнейшие частные санатории

Общая проблема для всех инвесторов в санаторно-курортный бизнес – колоссальная нагрузка на инженерную инфраструктуру, высокая стоимость земли в курортных регионах, сложное законодательство о природных ресурсах, пока неработающий в отрасли механизм государственно-частного партнерства, отсутствие «длинных» денег. Поэтому сроки окупаемости крупных инвестиционных проектов находятся в диапазоне 10-14 лет. Конкурентную борьбу за покупателя выигрывают те здравницы, которые внедряют современные технологии управления гостиничным бизнесом, сферой медицинских услуг и имеют ресурсную базу для своего развития (кадры, комплексные или уникальные профильные продукты).

УСРЕДНЕННЫЙ САНАТОРИЙ ТОП-100 В ДИНАМИКЕ

В первом рейтинге ТОП-100 российских здравниц был приведен портрет усредненного санатория. Изменения по основным отраслевым показателям произошли следующие.

Если судить по масштабу бизнеса, типичный санаторий из рейтинга – это все еще малое предприятие. Его годовая выручка составляет в среднем 318 млн рублей (у среднероссийского, по Росстату, 65 млн рублей), загрузка выше среднеотраслевой на 20-22% (50% –среднеотраслевой показатель по Росстату), рентабельность за 3 года выросла на 28 пункта (с 1.1% до 3.9%).

Портрет усредненного санатория ТОП-100 в динамике

Положение участников сотни стабильно, о чем свидетельствуют цифры, несмотря на снижение выручки от продаж с 2015 года. Санатории учатся выживать, сокращать затраты, поддерживают незначительный уровень закредитованности и добиваются рентабельности бизнеса.

ЛИДЕРЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЕЙТИНГА

Лидеры рейтинга инвестиционной привлекательности за 2017 год

Лидеры рейтинга инвестиционной привлекательности за 2016 год

Санаторий «Заполярье» в 2017 году увеличил свою выручку от продаж на 150%, достиг производительности труда более 1600 тыс руб/чел в год против 956 тыс рублей, средней в нашей сотне, достиг загрузки номеров в 92%, обеспечив себе тем самым скачок на 1-е место с 8-го в рейтинге (2016 год).

Пять санаториев устойчиво входят в ТОП-10 рейтинга инвестиционной привлекательности 3 последних года подряд: санаторий «Янган-Тау», «РЖД-ЗДОРОВЬЕ», Курорт "Усть-Качка", Курорт "Белокуриха", санаторий «Алтай-West» и несомненно являются бенчмарками всей санаторно-курортной отрасли. Эти лидеры различаются по форме собственности: собственность субъекта РФ («Янган-Тау», Башкортостан), ведомственная («РЖД-ЗДОРОВЬЕ») и частная. Такое устойчивое и динамичное развитие демонстрируют санатории-лидеры благодаря сильной медицине, управленческим технологиям, грамотной маркетинговой политике, которые внедряются и совершенствуются топ-менеджерами вне зависимости от формы собственности.

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПО РЕГИОНАМ

Всего в рейтинг «ТОП-100 российских здравниц» за 2016, 2017 гг. попали санатории из 32 регионов (санатории «РЖД-ЗДОРОВЬЕ» и НМИЦ РиК) учитывались как единое целое в составе межрегиональной группы). Следовательно, на протяжении 3-х лет почти в каждом третьем из 85 субъектов РФ на сегодня есть хотя бы один санаторий из ТОП-100. Почти половина, 45 здравниц, приходится на теплые края – Ставропольский, Краснодарский и Крым. С большим отрывом от совокупного юга идут Свердловская область (7), Башкортостан (представлен в рейтинге 4 здравницами), Татарстан (4), Алтайский край (4), Московская область (3) и Самарская область с Пермским краем (от каждого региона по 3 санатория в ТОП-100).

Территориальное распределение ТОП-100 по регионам

Тремя и более здравницами представлены уже 11 регионов против 9 в первом рейтинге. По сути, это уже готовые оздоровительные кластеры. При этом нужно понимать, что ФЦП по развитию внутреннего туризма содержит значительно больший список территорий, специализирующихся на оздоровительном туризме.

В лидерах по загрузке номеров уже 3 года подряд остаются здравницы Башкортостана (87%), к ним добавились межрегиональные группы РЖД-Здоровье и НМИЦ РК (80%). Близки показатели оборачиваемости номеров Алтайского края (74%) и Татарстана (73%). Динамика по выручке Крыма – впечатляющая на фоне динамики нашей сотни: 128.3% в 2017 году.

Самые закредитованные в рейтинге ТОП-100 (16% от выручки при средних по всей сотне 7,2%) – санатории Краснодарского края и Татарстана.

КАК МЫ СЧИТАЛИ

Участниками рейтинга являются санатории не как объекты, а как юридические лица в различных организационно-правовых формах.

Межрегиональной группой обозначены ОАО «РЖД-ЗДОРОВЬЕ» (19 филиалов) и «Национальный медицинский исследовательский центр реабилитации и курортологии (7 филиалов) поскольку филиалы (санатории) расположены в различных регионах страны.

Подсчет интегрального рейтинга инвестиционной привлекательности «ТОП-100 российских здравниц» базировался на показателях, сгруппированных в три блока:

1. Масштаб бизнеса (вес – 0,5). Основные показатели:
   • i. Выручка от продаж.
   • ii. Коечная мощность.
   • iii. Средняя выручка на 1 гостя в день
2. Эффективность бизнеса (вес – 0,35). Основные показатели:
   • i. Производительность труда.
   • ii. Загрузка номерного фонда.
   • iii. Средняя выручка на 1 врачебную ставку, скорректированная на коэффициент эффективности врачебного охвата
3. Инвестиционный потенциал (вес – 0,15). Основные показатели:
   • i. Рентабельность EBIT.
   • ii. Динамика выручки в 2015 году по отношению к 2014-му.
   • iii. Отношение долга к выручке от продаж.

Исходные данные. В основу рейтинга положен ряд отраслевых и финансовых показателей деятельности санаторно-курортной организаций, предоставленных непосредственно санаторно-курортными организациями в по итогам специального анкетирования (были получены в обработку данные более 300 санаторно-курортных организаций).

Для верификации информации использовались данные Федеральной службы государственной статистики и Федеральной налоговой службы, представленные в Системе профессионального анализа рынков и компаний (СПАРК) агентства «Интерфакс».